来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标均发生显著变化。以下将对该基金的各项数据进行详细解读。
主要财务指标：盈利显著改善
本期利润与净资产大幅增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年万家品质生活A实现本期利润640,566,581.82元，万家品质生活C实现本期利润31,208,763.24元 ，相较于2023年的亏损状况，盈利情况显著改善。期末净资产方面，万家品质生活A从2023年末的1,969,309,708.21元增长至4,112,773,837.71元，万家品质生活C从279,281,134.04元增长至1,107,463,273.26元，整体增长幅度惊人。
| 基金类别 | 2023年期末净资产（元） | 2024年期末净资产（元） | 增长幅度 |
|---|---|---|---|
| 万家品质生活A | 1,969,309,708.21 | 4,112,773,837.71 | 108.84% |
| 万家品质生活C | 279,281,134.04 | 1,107,463,273.26 | 296.54% |
基金净值表现出色
2024年万家品质生活A和C份额净值增长率分别达到32.45%和31.79%，同期业绩比较基准收益率为11.94%，均大幅跑赢业绩比较基准。过去五年，该基金累计净值增长率达115.43%，显示出长期较好的投资回报。
| 阶段 | 万家品质生活A份额净值增长率 | 万家品质生活C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 32.45% | 31.79% | 11.94% |
| 过去五年 | 115.43% | 115.43% | 12.43% |
投资策略与业绩表现：把握市场节奏
投资策略紧跟市场变化
2024年经济呈现一季度增速较高、二三季度逐步放缓、四季度回升的态势，市场呈N型走势。该基金前三季度持仓总体维持稳定，主要持仓为AI和农林牧渔行业，四季度结构上有所调整，增加了对金融、消费等行业的配置。这种策略调整契合市场变化，为基金业绩提升奠定基础。
业绩表现归因分析
基金在2024年取得较好业绩，一方面得益于对行业的精准把握，如AI行业的良好表现；另一方面，四季度经济回升，政策利好，基金及时调整配置，进一步提升收益。不过，市场波动仍带来一定风险，如部分行业的下跌也对基金净值产生短期影响。
费用分析：管理费与托管费
管理费与托管费情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为38,372,803.05元，托管费为6,395,467.20元。相较于2023年，管理费有所下降，托管费也因费率调整而降低。这在一定程度上反映了基金规模变化及成本控制情况。
| 项目 | 2023年金额（元） | 2024年金额（元） | 变化情况 |
|---|---|---|---|
| 管理费 | 52,770,015.41 | 38,372,803.05 | 减少14,397,212.36元 |
| 托管费 | 8,795,002.56 | 6,395,467.20 | 减少2,399,535.36元 |
交易与投资收益分析
股票投资收益大增
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为477,615,938.48元，而2023年为 -294,237,794.65元，实现了扭亏为盈且大幅增长。这表明基金在股票买卖操作上取得成功，对市场时机把握较好。
交易费用与应付交易费用
2024年交易费用为223,256.53元，应付交易费用期末余额为2,183,478.64元。虽然交易费用绝对值不高，但投资者仍需关注其对收益的影响，尤其在频繁交易时。
关联交易情况：合规运营
通过关联方交易单元交易情况
报告期内，通过中泰证券交易单元进行股票交易成交金额为804,478,239.15元，占当期股票成交总额的11.19%，应支付关联方的佣金为358,722.62元。基金与关联方交易遵循市场规则，未发现利益输送等违规行为。
投资组合分析：行业与个股配置
行业配置情况
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，制造业占比最高，达55.08%，其次为农、林、牧、渔业占10.61%，采矿业占5.26%。行业配置相对集中，需关注行业波动对基金净值的影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 2,875,366,178.90 | 55.08 |
| 农、林、牧、渔业 | 554,083,988.98 | 10.61 |
| 采矿业 | 274,712,960.00 | 5.26 |
个股投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票为金山办公、科大讯飞、新易盛等。基金对这些个股的投资，反映其投资偏好和对相关企业发展的信心，但个股波动也会影响基金业绩。
基金份额持有人结构：机构投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为177,445户，其中机构投资者持有份额占比71.68%，个人投资者占28.32%。万家品质生活A和C类份额中，机构投资者持有比例均较高，显示机构对该基金的认可。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额比例（%） | 个人投资者持有份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 万家品质生活A | 156,426 | 68.96 | 31.04 |
| 万家品质生活C | 22,570 | 81.67 | 18.33 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有万家品质生活A份额498,728.77份，占比0.0346%；持有万家品质生活C份额85,728.36份，占比0.0218%。这表明基金管理人对自身产品有一定信心。
开放式基金份额变动：规模扩张明显
份额变动情况
万家品质生活A期初份额914,202,641.39份，本期申购1,373,497,244.74份，赎回846,118,607.62份，期末份额1,441,581,278.51份；万家品质生活C期初份额130,462,194.56份，本期申购587,761,886.50份，赎回325,693,505.30份，期末份额392,530,575.76份。整体来看，基金份额呈现增长态势，反映市场对该基金的需求增加。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 本期申购份额（份） | 本期赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 万家品质生活A | 914,202,641.39 | 1,373,497,244.74 | 846,118,607.62 | 1,441,581,278.51 |
| 万家品质生活C | 130,462,194.56 | 587,761,886.50 | 325,693,505.30 | 392,530,575.76 |
未来展望：机遇与挑战并存
管理人展望
展望2025年，管理人预计中国经济逐步复苏，A股市场震荡向上，看好AI、种业等行业。这为基金投资提供方向，但市场不确定性仍存，基金需灵活调整策略应对风险。投资者应关注基金在新一年的投资布局和业绩表现，合理调整投资策略。
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